证券公司次级债发行无需再审批

2014-11-25 14:16:31    来源：兰瑞环球

自2012年扩大次级债的机构投资者范围后，证券公司的次级债发行又现变革。11月24日，中国政府网发文表示，国务院决定取消和下放58项行政审批项目。58项被下放或取消的审批项目中，原本由证监会进行审批的有8项，其中证券类机构借入或发行、偿还或兑付次级债的审批将被取消。

次级债和短期融资券、公司债、非银行金融债一样，是证券公司常用的一种融资手段。证监会最先于2005年发布了证券公司次级债相关管理办法，并在2010年进行了修订，2012年，证监会又发文扩大了次级债的投资者范围，放宽了长期次级债计入净资本的限制。而自11月24日起，次级债的发行将不再需要批准。

国务院取消证监会对证券类机构借入或发行、偿还或兑付次级债的审批，将有利于放宽证券公司融资渠道，使净资本补充机制得到进一步完善，同时对支持证券公司创新发展具有十分重要的意义。

证监会发言人张晓军11月19日表示，证监会鼓励证券公司进一步补充资本，并将清理取消有关证券公司进行股权融资的限制性规定，而国务院对于次级债发行的放开正与鼓励证券公司补充资本相呼应。

值得注意的是，不但证券金融公司变更名称、注册资本、股东、住所、职责范围，制定或者修改公司章程的审批被取消，其设立或者撤销分支机构也不需要再报证监会批准。这也将对证券公司业务的开展产生重大影响：分支机构的增加往往能带来更多客户，客户数量的增加是业务开展的基础。