梅泰诺：未来业务开展更加进取

2013-08-22 09:26:38    来源：兰瑞环球

公司公告股权激励正式授予，确保未来公司发展与核心员工利益一致。我们预计，公司"手机适配"(APP测试)与"手游代理"等新业务开展将更加进取，发展速度或将超过现有预期。

APP测试供给"缺口"推动公司手机适配业务快速发展。移动互联网时代，运营商对移动商城加强重视，APP体验与安全为运营商强调重点，APP测试逐渐成为刚性需求。2013年"天翼空间"与"沃商城"APP软件数量预计均可翻倍增长，传统人工测试能力愈显不足。梅泰诺"真机测试"方式自动化程度高，对测试效率极大提升。

"手机适配"业务分享平台红利，可延伸至手游代理等多种业务。"平台"在移动互联网时代为价值聚集与货币化的关键媒介，因此拥有最高的价值含量。公司"测试"业务先天与平台绑定紧密，相当于移动互联网平台的"看门人"。由于与平台联系紧密，公司能够便利拓展"手游代理"等其他业务，分享平台红利。

维持公司盈利预测，预计公司2013-2014年EPS分别为0.46元、0.58元。预计股权激励落实后，公司未来发展更为进取。
潜在风险："真机测试"业务定价仍未成熟，新市场进入者的威胁。