京东方375亿融资冲击市场底线

2013-07-25 10:53:14    来源：兰瑞环球

仅仅一天，招行285亿元再融资纪录就作古。7月24日晚间，面板企业京东方A（000725）又推出了460亿元的天量再融资方案，除去以股易股的股权认购外，京东方此次实际再融资金额不超过375亿元，而上次A股单笔股权融资（包括IPO和再融资）超过300亿元还要追溯到32个月前的2010年11月。京东方公告称，公司拟非公开发行95亿-224亿股股份，募集不超过460亿元资金净额。募集资金主要投向京东方合肥8.5代氧化物TFT生产线、鄂尔多斯5.5代AMOLED生产线、重庆8.5代新型半导体显示生产线等在建项目，以及在合肥新规划的触摸屏生产线。不过，目前该方案已通过股东大会表决，还需要证监会审核通过。目前已有三家机构认购相应股份，北京国资中心以其所持北京京东方显示技术有限公司48.92%的股权认购本次非公开发行的股票，该部分股权初步评估值为85.33亿元；合肥建翔承诺以现金或其所持标的募投项目的相关债权合计60亿元认购新股，重庆渝资也承诺以现金63亿元认购增发新股。因此，除去北京国资中心股权认筹部分之外，京东方募集最高限额将不超过375亿元，如果再将合肥建翔可能以债转权认筹部分排除在外，其实际融资额将进一步降低。尽管如此，京东方的这次融资额度仍然创下了A股市场最近两三年来再融资之最，统计数据显示，2011年11月，工商银行和中国银行相继完成了416亿元和335亿元的配股发行计划，此后一直到京东方这纸再融资方案出炉前，A股市场再无300亿元的IPO和再融资项目实施。对于京东方的这次再融资，市场最担忧的莫过于对股市的冲击。