银证间委托理财要立规矩

2010-08-26 15:18:05    来源：北京青年报

　　一份针对银证合作的委托理财行为的新规范即将亮相，目前任何“地上地下”的集合投资计划都将被喊停。

　　昨天证监会发布的《关于证券公司从事集合性受托投资管理业务有关问题的通知》明确表明，监管层正在加紧制定规范银证间集合性受托投资的管理办法。

　　在新办法实施前，证券公司不得向特定或不特定的多数投资者募集资金，或设立集合投资计划，从事集合性受托投资管理业务；自通知发布日起，正在募集的集合投资计划，必须立即停止募集。

　　据了解，集合性受托投资管理业务，是证券公司受托投资管理业务的一种新形式。由于这一业务涉及的当事人较多，当事人之间的权利义务关系比较复杂，管理要求较高、难度较大，如处理不当，极易发生金融风险和社会风险。

　　一直以来，证券公司以各种“巧立名目”的委托理财行为屡见不鲜，尤其是去年证券业整体处于低迷状态，拓宽赚钱路子的压力越来越大，一些银证合作、私募资金的受托理财事件屡屡被曝光。

　　最近颇受瞩目的招商证券与招商银行的委托理财事件，就是很典型的代表。

　　当时的业内人士对此议论纷纷，一是没想到这种理财方式如此受欢迎，二是在媒体已经曝光的前提下，管理层“睁一眼闭一眼”的不了了之。由此，许多分析人士已经预测，管理层对券商的委托理财行为可能会“开绿灯”。

　　以前是摸着黑壮着胆地搞“地下”工作，如今要光明正大的、规范地进行阳光操作，自然得到券商的欢迎。

　　但在道路尚未修通前，任何车辆禁止行驶，无疑也打击了目前正在进行中的委托理财活动，尤其是比较普遍的银证合作受到冲击。

　　近期招商证券、国泰君安、国信证券、长江证券、湘财证券和天同证券等多家券商均推出了实质属于集合性受托理财的“银证合作理财”产品，它们成为了近期货币市场资金进入证券市场的一条通道。

　　暂停令无疑堵塞了这条通道，也直接冲击了市场资金面，从近几天的大盘回落和主流板块的下挫，可以看出主力资金撤出的痕迹，进而造成短期市场失衡，入场资金速度减缓的局面。

　　但市场人士认为，在大盘还相对热乎时，及时对银证合作理财进行规范，是明智之举。负面影响只短期存在，而且涉及资金量并不是很大，对整个资金面的实质冲击极其有限，投资者不必过于惊慌。